( Kitco News ) - Vàng nhích dần lên cao hơn trong tuần này, với giá cả tăng vọt sau khi dữ liệu kinh tế được công bố, nhưng sau những động thái mạnh mẽ và đột ngột trong khoảng một tháng qua, hành động giá của kim loại quý đã có trật tự hơn và ít kịch tính hơn.
Khảo sát vàng hàng tuần mới nhất của Kitco News cho thấy các nhà đầu tư bán lẻ duy trì xu hướng tăng giá mạnh mẽ vào tuần tới, trong khi tỷ lệ tương tự các nhà phân tích thị trường đã chuyển sang đánh giá trung lập về triển vọng ngắn hạn của kim loại màu vàng.
Adrian Day, Chủ tịch Adrian Day Asset Management, dự đoán giá vàng sẽ ít thay đổi trong tuần tới. Ông nói: “Sau đợt tăng giá gần đây, vàng rất dễ bị ảnh hưởng bởi tin xấu. “Các nguyên tắc cơ bản trong trung hạn rất mạnh mẽ: đến một lúc nào đó, Fed và các ngân hàng trung ương khác sẽ nới lỏng việc thắt chặt trước khi lạm phát được chế ngự và đó sẽ là phát súng bắn vàng. Nhưng điều đó vẫn chưa.”
Daniel Pavilonis, Nhà môi giới hàng hóa cao cấp tại RJO Futures, nhận thấy vàng sẽ có một thời kỳ củng cố kéo dài khi lực mua rủi ro địa chính trị đã giảm bớt.
Pavilonis cho biết: “Chúng ta đang ở ngay dải trên của phạm vi giao dịch mà chúng ta đã ở trong vài tuần”. “Rất có thể chúng ta sẽ không chứng kiến bất kỳ đợt tăng lãi suất nào nữa. Chúng ta có thể thấy một số đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 5 năm sau, nhưng tôi nghi ngờ điều đó sẽ xảy ra. Tôi nghĩ chúng ta thực sự sẽ ở lại nơi chúng ta đang ở một thời gian.”
Pavilonis nói rằng mặc dù giá vàng tiếp tục phản ứng với các chỉ số kinh tế nhưng chúng không mang lại cho kim loại quý một định hướng rõ ràng. Ông nói: “Tôi nghĩ rằng thị trường chỉ đang giao dịch dựa trên một loạt dữ liệu lạm phát hỗn hợp”. “Việc xây dựng nhà ở bắt đầu, họ vẫn đang xây nhà, vẫn có nhu cầu. Báo cáo việc làm vẫn có vẻ tương đối mạnh mẽ. Con số CPI, được cho là sự sụt giảm lớn nhất là chăm sóc sức khỏe. Tôi có thể nói rằng tuần tới chúng ta vẫn sẽ bị giới hạn phạm vi. Tôi không thấy bất cứ điều gì có thể khiến điều này trở nên tích cực. Tôi tưởng tượng nó sẽ giữ nguyên vị trí hiện tại của chúng tôi, giao dịch trong phạm vi 40, 50, 60 đô la này.”
Ông nói: “Vàng sẽ gặp khó khăn khi tăng cao hơn nếu dữ liệu lạm phát tiếp tục suy yếu và chúng ta không hạ lãi suất”. “Tôi không biết động lực sẽ ra sao nếu không có địa chính trị.”
Tuần này, 12 nhà phân tích Phố Wall đã tham gia Khảo sát vàng của Kitco News. Giống như tuần trước, ba chuyên gia, tương đương 25%, dự đoán giá vàng sẽ tăng cao hơn vào tuần tới, nhưng tuần này chỉ có một chuyên gia, chiếm 8%, dự đoán giá vàng sẽ giảm. Đại đa số, tương đương 67%, có quan điểm trung lập về vàng trong tuần tới.
Trong khi đó, 595 phiếu bầu đã được bỏ trong các cuộc thăm dò trực tuyến của Kitco và những người tham gia thị trường thậm chí còn lạc quan hơn so với cuộc khảo sát tuần trước. 394 nhà đầu tư bán lẻ, tương đương 66%, kỳ vọng vàng sẽ tăng vào tuần tới. 125 người khác, tương đương 21%, dự đoán giá sẽ thấp hơn, trong khi 76 người được hỏi, tương đương 13%, giữ quan điểm trung lập về triển vọng ngắn hạn của kim loại quý.
Phố Wall
25%
8%VS
Đường chính
66%21%Tuần tới sẽ là một tuần ngắn để công bố dữ liệu kinh tế và thương mại, vì kỳ nghỉ lễ Tạ ơn vào thứ Năm của Hoa Kỳ có nghĩa là hầu hết các hoạt động sẽ được tập trung vào ba ngày đầu tiên. Các điểm nổi bật bao gồm việc công bố biên bản FOMC mới nhất và Doanh số bán nhà hiện có trong tháng 10 vào thứ Ba, tiếp theo là Hàng lâu bền tháng 10, Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan trong tháng 11 và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào Thứ Tư.
Everett Millman, Giám đốc phân tích thị trường tại Gainesville Coins, cho biết ông tin rằng sự chú ý của các nhà đầu tư vàng đang chuyển từ lĩnh vực địa chính trị sang kinh tế vĩ mô.
Ông nói: “Tôi nghĩ rằng chúng ta đang chứng kiến sự thay đổi trọng tâm của thị trường vàng khỏi phí bảo hiểm chiến tranh mà chúng ta đã thấy, điều đó chắc chắn đã đẩy giá vàng lên cao hơn trong những tuần gần đây”. “Tôi nghĩ rằng điều đó ngày càng trở thành mối quan tâm chính đối với thị trường vàng và hiện tại, sự chú ý đang chuyển nhiều hơn sang bức tranh kinh tế vĩ mô và đặc biệt là chính sách của Fed sẽ như thế nào”.
Millman cho biết sự đồng thuận hiện nay là Fed rất có thể sẽ thực hiện việc tăng lãi suất và thị trường vàng thực sự sẽ tập trung vào việc việc cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra trong bao lâu. Ông nói: “Về cơ bản, lãi suất thấp hơn là động lực tăng giá lớn nhất đối với vàng, ngoại trừ một cuộc suy thoái sâu sắc”. “Tôi nghĩ dữ liệu kinh tế có chút khác biệt. Tôi thấy có rất nhiều quan điểm về mức độ thực sự của nền kinh tế và vâng, có một số dữ liệu cho thấy điều đó. Nhưng sau đó cũng có rất nhiều ví dụ hoặc chỉ số mà bạn có thể xem xét ở phía bên kia.”
“Tôi nghĩ điều đó báo hiệu một giai đoạn đi ngang hoặc củng cố của vàng cho đến khi chúng ta có được một số bức tranh rõ ràng hơn về điều kiện kinh tế.”
Millman cũng nói rằng dưới thời Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang này, các nhà giao dịch vàng không thể chờ đợi việc cắt giảm lãi suất để vào vị thế của họ, không giống như thời kỳ Fed trước đây.
Ông nói: “Điều này rất khác so với thời Greenspan, nơi về cơ bản ông ấy đang cố gắng che giấu những gì Fed sẽ làm để không ai có thể điều hành trước”. “Bây giờ Fed đã trực tiếp điện báo những điều này và Powell đã nhiều lần thừa nhận rằng những hành động chính sách này có độ trễ và theo truyền thống, độ trễ đó có thể kéo dài tới 18 tháng. Vì vậy, tôi nghĩ thực sự có lý khi thị trường sẽ không nhận được tín hiệu thay vì hành động, bởi vì chúng ta biết rằng những thay đổi về lãi suất hoặc những thứ như chuyển từ QE sang QT sẽ dẫn đến những quyết định chính sách kiểu này. 12 đến 18 tháng để có thể thâm nhập hoàn toàn vào nền kinh tế và thực sự tác động đến thị trường.”
“Rõ ràng, nếu có độ trễ dài như vậy thì những người tham gia thị trường phải tắt tín hiệu và làm việc trước, bởi vì nếu bạn đang chờ phản ứng với hậu quả thực tế, giống như kết quả bị trễ đó, thì bạn sẽ bị cho đến nay vẫn ở phía sau quả bóng số tám,” Millman nói. “Họ biết rằng sự thay đổi lãi suất 500 điểm cơ bản này xảy ra trong một khoảng thời gian rất ngắn, nhưng chúng ta vẫn chưa hết một năm rưỡi nữa, chúng ta đang tiến gần đến việc thay đổi đó. Tôi nghĩ điều đó chắc chắn có ảnh hưởng đến phép tính ở đây.”
Ole Hansen, người đứng đầu chiến lược hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, cho biết ông không thấy bất kỳ động thái lớn nào đối với vàng trong thời gian tới. “Đã rất 'may mắn' khi đạt được mục tiêu vào tuần trước, giờ tôi đang tìm kiếm sự hợp nhất bổ sung vào tuần tới, vì vậy quan điểm là TRUNG LẬP.”
Colin Cieszynski, Giám đốc chiến lược thị trường tại SIA Wealth Management, cũng có quan điểm trung lập về vàng trong tuần tới. “Lý do của tôi là giữa thời điểm thông tin kinh tế sụt giảm vào cuối tháng và kỳ nghỉ lễ Tạ ơn của Hoa Kỳ vào tuần tới, thị trường nói chung có thể sẽ yên tĩnh hơn trong mười ngày tới.”
Darin Newsom, Nhà phân tích thị trường cấp cao tại Barchart.com, lạc quan về triển vọng của vàng vào tuần tới. Ông nói: “Xu hướng tăng ngắn hạn của vàng tháng 12 đã được củng cố trong tuần qua, với hợp đồng đạt mức cao 1.996,40 USD vào đầu ngày thứ Sáu”. “Nếu hợp đồng đóng cửa vào thứ Sáu thấp hơn, dựa trên Tương tự cá của Benjamin Franklin (Giống như khách và cá, thị trường bắt đầu bốc mùi sau ba ngày đi ngược lại xu hướng), vàng tháng 12 cũng có thể giảm xuống vào thứ Hai và thứ Ba.”
“Sử dụng Lý thuyết sóng Elliott, đây sẽ được coi là Sóng 2 của mô hình xu hướng tăng ngắn hạn 5 sóng,” Newsom cho biết. “Cuối cùng, hợp đồng dự kiến sẽ vượt qua mức cao của Sóng 1.”
Marc Chandler, Giám đốc điều hành tại Bannockburn Global Forex, có quan điểm trung lập trong tuần tới. Ông nói: “Vàng đã chạm đáy gần 1931 USD trên thị trường giao ngay vào thứ Hai và đạt gần 1993,50 USD vào ngày hôm nay, trước cuối tuần”. “Các yếu tố thúc đẩy chính dường như là sự sụt giảm của lãi suất Mỹ và đồng đô la. Không phải lạm phát mà là sự suy giảm lạm phát (theo báo cáo của Mỹ và Anh trong những ngày gần đây) đã đẩy lãi suất xuống thấp hơn và khiến đồng đô la giảm giá.”
Chandler nói thêm: “Lịch kinh tế nhẹ nhàng hơn vào tuần tới và thị trường đang định giá 100 điểm cơ bản trong đợt cắt giảm của Fed vào năm tới”. “Vì vậy, tôi tìm kiếm sự hợp nhất trên toàn bộ thị trường vốn và điều này có thể thấy kim loại màu vàng được củng cố. Tôi thấy hỗ trợ ban đầu trong khu vực $1970-75.”
Và Nhà phân tích cấp cao của Kitco, Jim Wyckoff, kỳ vọng giá vàng sẽ tăng vào tuần tới. Wyckoff cho biết: “Cao hơn, khi các biểu đồ trở nên thân thiện hơn và chính sách tiền tệ của Mỹ cũng vậy sau các báo cáo lạm phát yếu hơn trong tuần này”.
Vàng giao ngay hiện không thay đổi trong ngày nhưng tăng 2,17% kể từ thứ Hai khi những người tham gia thị trường chuẩn bị cho cuối tuần. Kim loại quý được giao dịch lần cuối ở mức 1.980,43 USD/ounce tại thời điểm viết bài.
